投资日记0902

文/投资舆情

一个细思恐极的现象:短短半年,煤炭钢铁类价格都上涨50%以上,有的甚至翻番,什么力量驱动的?供给侧改革吧,也是蜻蜓点水; 放水刺激吧,仅仅是带来部分城市房地产昙花一现,关键是供应过剩还是长期存在。

个人认为,这是有组织的为国企脱困行为,供给侧改革本质上还是涨价,利用涨价全覆盖,来改善国企盈利水平,从而还债和保持稳定经营。原因如下:

煤炭钢铁不仅产值巨大,也是就业密集企业,对经济指标,和社会稳定有举足轻重的作用,所以无论如何要保住。而且煤炭钢铁企业欠债巨大,这么玩下去,只能靠借钱换利息,早晚要破产。

国企本质上是管理层自己的企业,有很大的垄断性,类似你家开了个厂,濒临倒闭了,但你有价格决定权,你怎么办,是不是也要涨价?有些定价权还让家里厂子破产,不是傻子么。

所以煤炭钢铁就率先涨价了,通过涨价改善盈利水平,减轻债务水平,煤炭钢铁涨价本质上和房地产一样,都是把问题从企业转移给社会,房地产是把债务转移出去,煤炭钢铁是直接涨价获取利润。

半年前我就提过,早晚要靠涨价解决债务水平,就是全社会大通胀一次,这是权威管理唯一途径。煤炭钢铁是开了个头,接下来会叠加房地产价格,逐渐蔓延到各个领域。这个逻辑搞清楚了,下面很多都搞清楚了。

Roy T.Burns

An engineer, ideologist, strategist and foodie.

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